Fundusze inwestycyjne na rynku nieruchom*ości (reits), słyszałem?
Fundusz inwestycyjny zajmujący się inwestycjami w nieruchom*ości (REIT) jestpapier wartościowy, którego obrót jest podobny do akcji na głównych giełdach i który posiada – i w większości przypadków obsługuje – nieruchom*ości lub powiązane aktywa przynoszące dochód. Wiele REIT jest zarejestrowanych w SEC i jest przedmiotem publicznego obrotu na giełdzie. Są to tak zwane REIT notowane na giełdzie.
Fundusz inwestycyjny zajmujący się inwestycjami w nieruchom*ości (REIT) jestpapier wartościowy, którego obrót jest podobny do akcji na głównych giełdach i który posiada – i w większości przypadków obsługuje – nieruchom*ości lub powiązane aktywa przynoszące dochód. Wiele REIT jest zarejestrowanych w SEC i jest przedmiotem publicznego obrotu na giełdzie. Są to tak zwane REIT notowane na giełdzie.
Inwestowanie w REIT może zapewnić dywersyfikację Twojego portfela i zapewnić dostęp do pasywnego dochodu, płynności i doskonałych długoterminowych zysków. Jednakże podatki w przypadku REIT mogą być droższe w porównaniu z innymi opcjami inwestycyjnymi, a rynek nieruchom*ości nadal wiąże się z ryzykiem.
Chociaż REIT jest nadal otwarty dla inwestorów publicznych, inwestorzy mogą mieć taką możliwośćsprzedać swoje udziały z powrotem do REIT. Jednak ta wyprzedaż zwykle jest objęta rabatem; pozostawiając jedynie około 70% do 95% pierwotnej wartości. Po zamknięciu REIT dla publiczności spółki REIT nie mogą oferować wcześniejszego wykupu.
Większość REIT działa według prostego i łatwo zrozumiałego modelu biznesowego:Wynajmując powierzchnię i pobierając czynsz z nieruchom*ości, spółka generuje dochód, który następnie jest wypłacany akcjonariuszom w formie dywidendy.
Chociaż nie są notowane na giełdach, nienotowane na giełdzie REIT mają obowiązek zarejestrować się w SEC i podlegają większemu nadzorowi niż prywatne REIT. Według Krajowego Stowarzyszenia Funduszy Inwestycyjnych w Nieruchom*ości (Nareit):Nienotowane w obrocie REITy zazwyczaj wymagają minimalnej inwestycji w wysokości od 1000 do 2500 dolarów.
Sugeruje to jednak nasz przegląd bilansów i zadłużenia REITREIT są dobrze przygotowane na niepewność gospodarczą w 2023 r. ze względu na swoje mocne bilanse. Wchodzą w nowy rok z dźwignią finansową zbliżoną do najniższych w historii, dobrze terminowym zadłużeniem, w większości o stałym oprocentowaniu i bardzo niskimi bieżącymi kosztami odsetkowymi.
Potencjalną wadą zakupu nienotowanych REIT-ów jest:wysokie opłaty wstępne. Inwestorzy mogą spodziewać się opłat obejmujących prowizje i opłaty w wysokości od 9 do 10% całej inwestycji.
Oto niektóre z głównych wad inwestowania w REIT.Zmienność rynku: Wartość może się zmieniać w zależności od warunków ekonomicznych i rynkowych. Ryzyko stopy procentowej: Zmiany stóp procentowych mogą mieć wpływ na wartość REIT.
REIT zarabiają na kredytach hipotecznych stanowiących podstawę działalności deweloperskiej lub na dochodach z wynajmu nieruchom*ości po jej wybudowaniu. REIT zapewniają akcjonariuszom stały dochód oraz, jeśli są utrzymywane w dłuższej perspektywie, wzrost odzwierciedlający wartość posiadanej nieruchom*ości.
Co chciałbym wiedzieć przed inwestycją w REIT?
To największy i najważniejszy błąd, jaki popełniają inwestorzy REIT.Postrzegają REIT jako „wehikuły dochodu”, dlatego będą wybierać inwestycje w oparciu o stopę dywidendy. W ich mniemaniu im wyżej, tym lepiej. Ale w rzeczywistości dywidenda to tylko decyzja o alokacji kapitału.
REIT należy ogólnie traktować jako inwestycje długoterminowe
W wielu przypadkach może to zająć około 10 lat. W przypadku REIT będących w obrocie publicznym, które zmieniają się wraz z rynkiem akcji, Jhangiani zaleca trzymanie ich przezco najmniej trzy lata.
Ponowne inwestowanie dywidend REIT może pomóc osobom oszczędzającym na emeryturę zwiększyć inwestycje w swoim portfelu, orazhistorycznie stały dochód z dywidend REIT może pomóc emerytom w pokryciu kosztów utrzymania.
W większości przypadków REIT wykorzystują kombinację długu i kapitału własnego do zakupu nieruchom*ości. W związku z tym są one bardziej wrażliwe niż inne klasy aktywów na zmiany stóp procentowych, szczególnie te, które wykorzystują dług o zmiennej stopie procentowej. Kiedy stopy procentowe rosną, ceny akcji REIT mogą być podatne na zmienność.
Średni zwrot REIT-ów
Powrótco roku minimum 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidendy dla akcjonariuszy. To duży czynnik przyciągający zainteresowanie inwestorów REIT-ami. Zainwestuj co najmniej 75% wszystkich aktywów w nieruchom*ości lub gotówkę.
Jeśli jesteś zainteresowany inwestycją w nieruchom*ości, która jest niezawodna, bezobsługowa i oferuje dywidendy, odpowiedzią mogą być REITy. Jeśli szukasz inwestycji obarczonej większym ryzykiem, ale o dużym potencjale, lub chcesz mieć możliwość inwestowania w określone spółki, które podziwiasz, rozwiązaniem może być zakup pojedynczych akcji.
Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać akcje publicznych REITów w dowolnym momencie w godzinach handlu. Z drugiej strony w przypadku prywatnych REIT inwestorzy mogą być zmuszeni poczekać na zdarzenie umorzenia, które może mieć miejsce raz na kwartał lub co rok, zanim będą mogli wypłacić swoją inwestycję. Ponadto prywatne REITy mogą pobierać opłaty za umorzenie.
Jak wspomniano wcześniej, możeszkupić udziały w REIT notowanym na głównych giełdach. Możesz także kupić akcje funduszu inwestycyjnego REIT lub funduszu notowanego na giełdzie (ETF). W tym celu należy otworzyć rachunek maklerski. Lub, jeśli Twój plan emerytalny w miejscu pracy oferuje inwestycje w REIT, możesz zainwestować w tę opcję.
Według danych, w dłuższej perspektywie REIT osiągają lepsze wyniki niż akcje, zapewniając średnioroczny zwrot na poziomie 11,9% w latach 1972–2021 (w porównaniu z 10,7% w przypadku indeksu S&P 500). Przy takiej stopie zwrotumiesięczna inwestycja w wysokości 300 dolarów w REIT wzrośnie do 1 miliona dolarów w ciągu około 30 lat.
Jeśli zainwestowałeś w REIT poza swoim Roth IRA, dywidendy będą opodatkowane jako dochód. Na wiele sposobów,inwestowanie w REIT na koncie Roth IRA to idealny sposób na inwestowanie w REIT. Ich dywidendy znacznie się zwiększają wraz z upływem czasu i nie będziesz musiał płacić od nich podatków, gdy osiągniesz wiek emerytalny.
W jakie REITy najbardziej opłaca się inwestować?
| REIT | Stopa dywidendy w przyszłości |
|---|---|
| Właściwości EPR (EPR) | 7,3% |
| National Storage Affiliates Trust (NSA) | 5,9% |
| Blackstone Mortgage Trust Inc. (BXMT) | 12,1% |
| KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) | 13,5% |
| Firma | Aktualna cena | Stopa dywidendy |
|---|---|---|
| KREF KKR Fundusz finansowania nieruchom*ości | 12,92 USD -1,4% | 13,31% |
| NLY Roczne zarządzanie kapitałem | 19,68 USD -1,2% | 13,21% |
| NREF NexPoint Finanse Nieruchom*ości | 15,37 USD -1,2% | 13,01% |
| ACRE Ares Nieruchom*ości Komercyjne | 10,34 USD -1,4% | 12,77% |
Jakikolwiek wzrost krótkoterminowej stopy procentowej pochłania zysk, więc jeśli podwoi się w naszym przykładzie powyżej, nie będzie już żadnego zysku. Ijeśli wzrośnie jeszcze wyżej, REIT straci pieniądze. Wszystko to sprawia, że hipoteczne REIT-y są niezwykle zmienne, a ich dywidendy są również wyjątkowo nieprzewidywalne.
Posiadanie REITów na podlegających opodatkowaniu rachunkach maklerskich niekoniecznie jest złym pomysłem. Jednak ze względu na złożone zasady opodatkowania REIT z pewnością mają one większy sens w przypadku IRA. W ten sposób REIT unikają opodatkowania na poziomie korporacyjnym, a Ty możesz odroczyć lub uniknąć podatków również na poziomie indywidualnym.
Pierwszy,rosnące stopy procentowe spowodowały wzrost kosztów finansowania zakupów nieruchom*ości. Następnie, w marcu, niektóre upadłości banków regionalnych i fałszywe założenia dotyczące ogólnokrajowego „kryzysu” bankowego wywołały pytania o środki finansowe najemców REIT i możliwe dalsze skutki dla samych REIT.
